L’Europa è a un bivio. La disgregazione degli equilibri geopolitici ha esposto le fragilità europee. Ciò che negli ultimi 60 anni è stata fonte di stabilità ora si rivela causa di rischi e incertezza. Acquisire una propria autonomia strategica è ormai un’impellente necessità, raggiungibile come delineato dal rapporto Draghi nel 2024. Non si tratta di un semplice obiettivo politico, ma presenta anche una road map chiara per l’allocazione dei capitali necessari.
Ispirata dalle parole del già Presidente della Bce, a gennaio si è mossa la Commissione Europea, presentando il ‘competitive compass’, un piano per accelerare l’economia e la crescita europea. Mentre i mercati globali si arrabattano, i capitali europei hanno già iniziato a muoversi, il che schiude nuove opportunità d’investimento.
La risposta europea
Sono oltre 1.000 i miliardi di euro pubblici che ha mobilitato questo nuovo ambizioso programma, cui andranno ad aggiungersi flussi di capitali privati. Oltre a slancio per il continente, si sta dunque aprendo un’interessante finestra per gli investitori in tre aree:
• Energia. Si vuole velocizzare lo sviluppo di infrastrutture energetiche, rafforzando la stabilità dell’approvvigionamento. I 300 miliardi del RePowerEu prevedono di modernizzare la rete elettrica, aumentare il recupero di materiali come il rame e assicurare l’accesso a materie prime strategiche;
• Industria. Si sta ricostruendo il tessuto manifatturiero, intensificandone il controllo operativo, migliorandone la resilienza e garantendo l’accesso alla tecnologia. L’Eu Chips Act, da 43 miliardi, vuole infatti stimolare l’autonomia industriale in settori critici, come quello dei semiconduttori;
• Difesa. Accanto alla Nato, il piano ReArm Europe/Readiness 2030 mette sul tavolo 800 miliardi per migliorare le capacità di Difesa del Vecchio Continente, attraverso investimenti in tecnologie ‘dual-use’, cybersecurity ed equipaggiamento militare.
Approccio multi-tematico
A trasformazione già iniziata, la finestra temporale per cogliere tale opportunità e decidere è ristretta. In tale ambito Nordea AM ha lanciato una strategia dedicata e gestita attivamente che si concentra su tre temi fondamentali:
• Resilienza energetica. Investe in aziende chiave negli equilibri futuri del sistema energetico europeo. Un esempio è Prysmian, azienda italiana leader globale nell’ammodernamento delle reti elettriche europee.
• Reshoring. Ricostituire capacità manifatturiera necessita automazione, robotica e controllo operativo. Danieli è leader nella fornitura alle acciaierie europee di impianti completi e tecnologicamente all’avanguardia.
• Difesa e Cybersecurity. L’attenzione è rivolta a competenze e soluzioni avanzate come cyber intelligence e sistemi autonomi di difesa. Theon è una realtà greca a media capitalizzazione che sviluppa visori notturni e termici.
L’approccio multi-tematico consente all’investitore di avere pieno accesso al cambiamento strutturale europeo. A ciò Nordea AM unisce la flessibilità di investire in tutte le capitalizzazioni, incluse le imprese di piccola e media capitalizzazione, aspetto differenziante rispetto alle soluzioni già presenti sul mercato. Tali aziende ricoprono spesso un ruolo centrale in queste transizioni grazie al loro connubio di innovazione, scalabilità e flessibilità.
Il team d’investimento
Nel selezionare le aziende e costruire un portafoglio competitivo, un ruolo chiave lo rivestono esperienza e competenza. Il team di Nordea AM vanta più di trent’anni di esperienza nel mercato azionario europeo e un track record robusto di Alpha generato grazie a una selezione dei titoli ottimale. Questa expertise è fondamentale per identificare e selezionare le aziende che stanno guidando e beneficiando della metamorfosi europea.
Cogli l’attimo!
“Mentre si rimanda la vita trascorre” diceva Seneca. L’Europa non sta rimandando, l’opportunità è importante e concreta e i capitali si stanno muovendo velocemente. Per gli investitori è il momento di agire per posizionarsi in anticipo e cogliere la crescita che sta plasmando il nuovo futuro del Vecchio Continente.