Tra i cambiamenti più importanti degli ultimi trent’anni c’è l’avvento dell’economia digitale e globalizzata. Grazie a internet, si è finalmente potuto scrivere e leggere contenuti generati da utenti di tutto il pianeta, oltre ai canali ufficiali e ai media tradizionali. L’informazione si è democratizzata e decentralizzata.
Mancava però un tassello: il denaro. Finché aziende come PayPal non hanno dato all’intero movimento di Internet uno scopo aggiuntivo: il commercio. I siti web si trasformarono da un giorno all’altro da vetrine a centri di profitto e di dati. Il trading poteva essere effettuato 24 ore su 24, 7 giorni su 7, e il mondo ha conosciuto per la prima volta l’idea del denaro digitale e di un mercato globale sempre più aperto e liquido. Il marketing totale richiede la piena liquidità dei flussi di dati e di denaro. Siamo già a questo punto?
Nel 2023 PayPal ha introdotto la sua prima stable-coin, ancorata al dollaro americano (chiamata Pyusd), e nel 2024 la moneta è stata aggiunta a Solana, un’altra blockchain, oltre ad Ethereum. La moneta è disponibile per il mercato statunitense e questa decisione ha portato oltre 300 milioni di wallet su chain, e ha raggiunto una capitalizzazione di mercato di oltre 1 miliardo di dollari in sole tre settimane.
Mentre un tempo era necessario avere un conto bancario per usare PayPal (cioè per comprare e vendere qualsiasi cosa online), una moneta basata sulla blockchain apre nuovi punti di accesso all’economia globale. Il Pyusd, infatti, è scambiabile con altre criptovalute e funziona esattamente come una di esse. L’aggiunta di Solana, che è stata progettata per garantire un’elevata velocità e sicurezza, consente a PayPal di competere, ad esempio, con la rete VisaNet, testa a testa. Il settore finanziario è pronto per essere sconvolto? Si assisterà a una sorta di Guerre Stellari, in cui i giganti della finanza dovranno difendere i loro regni e lottare per conquistare nuovi territori, svelati dalle tecnologie esponenziali?
Ecco cosa ne pensa Tom Rieder, imprenditore seriale e amministratore delegato di Tokengate, una piattaforma che consente servizi di tokenizzazione, ad esempio per asset del mondo reale (Rwa) o strumenti finanziari. Tokengate è un attore importante nel distretto di Zug e nell’intera scena globale della blockchain.
«Soprattutto per le transazioni transfrontaliere, ci sono molti intermediari e filtri. Tecnologie come la blockchain rendono le transazioni finanziarie prive di attrito. Il potenziale e le capacità tecnologiche sono qui. Tuttavia, abbiamo il vecchio sistema bancario e finanziario, che funziona ancora e vuole mantenere intatti i propri interessi e le proprie commissioni. Una rivoluzione finanziaria non avverrà immediatamente», afferma Rieder.
«Il settore finanziario, per definizione, è un labirinto di regolamenti, che differiscono a livello di mercato e di nazione. La regolamentazione è fondamentale. C’è bisogno di leggi forti contro il riciclaggio e va sradicata la criminalità su larga scala. Il punto principale, tuttavia, della finanza decentralizzata (DeFi) è l’inclusione. Dobbiamo occuparci di coloro che oggi non hanno un conto bancario e non hanno la possibilità di partecipare all’economia globale, poiché il sistema tradizionale (Web2) non può permettersi di farli entrare. Vanno ridotti gli ostacoli e i costi; è ovvio che vi sia bisogno di fiducia e sicurezza, ma anche che tutti possano prendervi parte», sottolinea Rieder.
Guardando al caso del Pyusd, una stablecoin potrebbe essere un buon ponte tra il mondo della finanza tradizionale e quello della nuova finanza. Favorirà l’adozione degli asset digitali grazie alla sua minore volatilità, soprattutto se legata al dollaro americano. Ma ha anche tutti i vantaggi delle crypto: sicurezza, trasparenza, accesso, interoperabilità con le catene e i token più importanti, perfetta per le micro-transazioni e programmabilità, rendendo il trading quasi come una commodity, quindi aperto a chiunque abbia una connessione a Internet.
PayPal e i nuovi operatori finanziari digitali uccideranno le banche tradizionali? «Le banche commerciali sono nate come consulenti locali, al servizio della comunità e con piena fiducia nei confronti dei clienti. Hanno un ruolo centrale nella nostra società, che è quello della vicinanza, grazie ai loro punti vendita. Le nuove banche hanno un vantaggio molto convincente, ovviamente, ma devono conquistare la fiducia degli appassionati e delle istituzioni. Alla fine, la fiducia rimane l’unica moneta, per così dire, che ogni istituzione finanziaria deve ottenere, proteggere e alimentare. In futuro ci sarà spazio per piattaforme finanziarie innovative, soprattutto per i casi d’uso in cui gli utenti sono disposti ad avere il controllo e non hanno bisogno di aiuto. Questi servizi diventeranno delle commodity. Ma cose come la Gestione patrimoniale, la consulenza fiscale, l’eredità e gli investimenti continueranno ad avere bisogno di assistenza e, probabilmente, di quel tocco umano di cui tutti abbiamo bisogno per gestire il nostro patrimonio e dare forma al nostro futuro», osserva Rieder.
La finanza di base, che è anche ciò di cui la periferia del mondo ha più urgentemente bisogno, sarà esternalizzata alle macchine, con commissioni pari a zero. Le banche tradizionali si adegueranno e si concentreranno sui servizi a valore aggiunto.
Le nuove banche hanno un vantaggio competitivo molto convincente, ma devono ancora conquistarsi la fiducia di appassionati e istituzioni. Alla fine, la fiducia rimane l’unica vera ‘moneta’ che ogni istituzione finanziaria deve guadagnare, proteggere e alimentare
Le nuove banche dovranno superare gli stress test delle autorità di regolamentazione per poter mangiare al tavolo degli adulti. La tecnologia sarà al servizio di un’economia che ha bisogno di una maggiore liquidità dei dati e dei flussi di denaro.
La stessa domanda di prima: ci siamo già? Cosa si aspettano gli esperti? «I prossimi anni saranno critici, quindi non siamo ancora a quel punto. Tuttavia, i segnali indicano che potremmo arrivarci entro cinque anni. Le banche tradizionali stanno sperimentando nuovi strumenti. Nuovi operatori stanno ottenendo le necessarie licenze bancarie. I mercati stanno lentamente aumentando la loro fiducia nell’arena digitale e la cultura e l’alfabetizzazione stanno migliorando. Il futuro del denaro è a pochi anni di distanza da noi e ha il sapore che il denaro ha sempre avuto, fin dalla sua invenzione: fiducia e inclusione», conclude Rieder.
Il denaro è un formidabile strumento di abilitazione e di liberazione delle risorse. In un mondo in cui ogni dato e numero sarà tracciato, è fondamentale assicurarsi che i circuiti di pagamento siano sicuri, trasparenti e adatti al macro e al micro.
Le banche tradizionali hanno una naturale preferenza per i macro bacini di profitto. La tecnologia può invece monetizzare il micro, sbloccando la più grande opportunità economica della storia dell’umanità: la vita, i desideri e i dati delle persone. Tutte e tutti.
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